2023-12-10 02:56:36
Zhou Kaixuan, the founder of Horizons Ventures, which manages the private investments of Hong Kong’s richest man Li Ka-shing, recently disclosed that Li Ka-shing had warned around him at the beginning of 2021 that “the storm is regarding to come, and the storm is coming”, revealing that there have been different markets in the past two or three years. The real reasons for the operation include the “flat burst price” sale of its Yau Tong Hoi Hoi Station II.
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報復性北上消費熱潮
除了地價、樓價等範疇方面，似乎零售一樣被李嘉誠料中，本港疫後消費復甦疲弱，所影響的因素可謂「滿城風雨」，首先是美國進入加息週期，強美元下本港消費成本不菲，打擊本地消費意欲。翻查資料，過去美國3次的加息週期分別在1994年2月至翌年2月、1999年6月至2000年5月、2005年6月到2006年6月，3次加息都壓抑本地消費習慣。
對比以上幾次加息週期，與以往的不同，疫後中港之間，出現了報復性北上消費熱潮，港人除了會於節日大舉外遊外流出消費力外，如今港人從港府疫情「清零政策」中解放後，變得恒常地空群北上消費，推算單月港人在內地的消費額便高達36億港元，流失消費額以億元為單位計算，飲食業及零售業界已經十分擔任今年聖誕檔期，會否進一步受壓。
長和業績：香港消費支出低迷
本港消費復甦疲弱，亦累及長和業績。據其最新中期業績，零售部門收益比重依然相當重要，以886億港元，佔總收益的40%，而零售部門由屈臣氏集團旗下公司組成，截至2023年6月底，屈臣氏集團經營12個零售品牌，在全球28個市場經營16,164家店舖，雖然歐洲表現超越疫前水平，亞洲表現亮麗以及內地復甦，但「此等利好業績因其他零售分部於2023年上半年錄得收益總額減少17%而部分抵銷」，主要由於香港消費支出低迷影響表現，至於香港地區零售的EBITDA利潤率為其他業務分部中最低。
「屈臣氏」品牌向來獲市場譽為「長和的寶物」，而對屈臣氏來說，其業務比重主力在英國，根據中期業績中的收益總額比例，英國佔多達50%，香港只佔到8%。香港的業務便有百佳，然而本港消費復甦疲弱，香港業務去向又將如何？事實上在李嘉誠於2021年初告誡「山雨欲來」之前，在業務未重組之前的和黃年代，便有傳出要放售百佳的消息，當時長實及和黃系主席李嘉誠就曾向記者表示，「今次為正常的商業活動，請外界不要胡亂推測。」賣百佳只屬策略性評估下，期望為股東帶來最大利益，換言之百佳曾一度不被看好。
Costco深圳會費平過山姆 衝擊難以估計
有網民在李嘉誠「山雨欲來」後，打趣說「山姆欲來 百佳風滿樓」，後市而言似乎也不無道理。北上消費熱潮似乎已逐漸轉化為結構性消費流失，香港人陸續習慣以不同代購模式，購買內地倉儲式超市的產品，而部分港人亦已加入代購大軍，成為持份者之一╴超市常見的零食雜貨、家居用品等，連鮮肉、雪藏食品，以至不常見的例如Charmin紙巾，都可以代購到港。另一方面，港車北上政策亦大為降低港人北上光顧倉儲式超市的成本，再加上港府正擬開放深圳居民「一簽多行」，有別於以往內地人帶貨北上，屆時或會加劇貨品「南下」，將對本港超市經營環境構成壓力。
山姆之後，Costco開市客深圳店亦於明年1月12日開幕，Costco強在一卡在手，世界通行，據報深圳店入會費將由人民幣299元大減至199元，比山姆還要便宜，配合已陸續「完善」的代購網絡，到時對本港超市的衝擊難以估計，在李嘉誠「山雨欲來」預言的短短兩三年間，本地零售正在面對嚴峻挑戰。
百佳持續減低物流成本
不過看百佳調整業務，亦非毫無動作。除了網購外，百佳持續在上游的服務發展，以及大幅減低成本，例如投資超過2億元於葵涌的和黃物流中心，建設逾30萬方呎網購物流中心，引入自動化及人工智能技術，管理及預測存貨量等等，預計人手方面可減省近6成，並可處理超過3倍貨量。據其市場董事總經理任良今年初表示，公司會繼續發展網上及實體零售業務，今年計畫增設約10至12家分店或概念店。透過此策略反映在港要與美資超市「鬥大」似乎沒有出路？如若手上有足夠的物流具效率的基建資源，假如山姆他日會有官方運送香港渠道，在「收網」代購網絡的時候，百佳會否更具優勢？
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